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格上每日收評—2020年01月22日

2020-01-22 16:48

摘要:上證指數觸底反彈收漲0.28%,北向資金連續兩日凈流出。2019年基金四季報披露結束,必須消費降溫,周期以及TMT成“新寵”。

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每日市場數據一覽

指數表現


今日,上證指數收漲0.28%,報3060.75點,深證成指收漲1.08%,報11072.06點,創業板指收漲1.37%,報1993.90點。兩市成交額超7000億元,較上日略有放量。


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北上資金


今日,北向資金全天凈流出7.64億元,其中,滬股通凈流出7.72億元,深股通凈流入0.08億元,為連續兩日凈流出。


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行業表現


今日,約54%的行業實現上漲,其中,電子大漲3.57%,電氣設備大漲2.23%,紡織服裝、農林牧漁、醫藥生物領跌,跌幅均超1%。?


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個股表現


今日,上漲個股數量為1705只,約占A股比重為45%,下跌個股數量為1868只。

盤面上,國產芯片概念井噴,芯源微、上海貝嶺、晶方科技等漲停;

業績預盈預增概念仍受追捧,愛朋醫療、華麗家族、晶澳科技等漲停;

特斯拉概念爆發,安潔科技、世運電路、永利股份、模塑科技漲停;

病毒防治概念表現分化,江蘇吳中、聯環藥業等漲停,康芝藥業、華潤三九等跌超5%;

業績預虧預減概念遭重挫,宏圖高科、交大昂立等近20股跌停;

此外,黃金、農業、影視等板塊表現不振。


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格上機會指數一覽


今日,格上機會指數為76.61,仍遠高于榮枯線50,意味著機會仍遠大于風險,未來1-3年盈利概率很大。


溫馨提示:格上機會指數是針對通過A股目前的估值情況以及相對于其他資產的相對收益進行編制的,格上機會指數高于50,則表明目前A股市場的機會遠大于風險;格上機會指數介于1-50,表明市場仍有機會,但數值越小風險越大;格上機會指數小于0,則表明市場風險遠遠大于機會,必須馬上清倉。

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熱點新聞點評


No.1

1月22日,公募基金四季報披露結束,我們考察“主動偏股型+靈活配置型”基金的配置情況。普通股票型倉位86.7%,相較于三季度的歷史高點小幅下降0.1%;偏股混合型基金加倉0.9%至84.9%。靈活配置型基金倉位加倉3.7%至59.3%。整體持股市值顯著上升13.0%,份額增長2.2%。?


格上認為:基金板塊配置,加配創業板頭部公司:Q4主要加倉頭部市值公司,創業板指市值前30%、前50%公司配置創新高。依然是以龍為首,各行業龍頭股指數配置比例維持在31%的近九年高點。

基金行業配置,必需消費降溫,TMT與周期成“新寵:Q4加倉最多的行業是房地產、電子、家用電器和有色金屬等,減倉最多的行業是醫藥生物、非銀金融、食品飲料和計算機等。目前超配幅度最大的行業:食品飲料、家電、休閑服務、電子等。?

個股配置:從基金重倉股變動情況看,中國平安、貴州茅臺等過去幾年表現搶眼的大消費和大金融個股遭減持,而傳統的周期股以及表現亮眼的科技股,則被公募大幅增持。在減持前期漲幅過高的消費和金融股的同時,公募基金大舉加倉周期和科技股。


No.2

1月21日,深交所公布交易信息顯示,截至1月20日,境外投資者通過QFII/RQFII/深股通持有的美的集團股份占公司總股本的28%,觸及深股通持股比例上限。同日,境外投資者通過QFII/RQFII/深股通持有的華測檢測股份占公司總股本26.62%,已經超過26%的預警線,逼近28%的“限購線”。


格上認為:近幾年來,隨著A股國際影響力日益提升,外資的話語權也持續提升。互聯互通機制的開通和以MSCI為代表的國際指數認可催生了外資近些年對A股的加速布局。外資逐漸追趕上國內機構投資者的步伐,成為2015年底以來最重要的一股增量資金。央行公布的境外機構和個人持股市值從2015年底的5986.7億元徑直升至2019年9月底的17685.5億元,上升了1.2萬億元,對境內上市公司總市值的占比也翻了兩番。

2020年大概率無新增國際指數納入/擴容計劃,但當前海外主動配置策略對比指數標準權重仍處于低配中國狀態,據此預計2020年北向資金的增量資金主要來自于:1)主動配置型資金從“低配A股”逐步提升至“標配A股”;2)海外直接掛鉤中國股市的被動型ETF產品的發行以及相關流入的資金。預計全年外資凈流入規模仍有3000億人民幣。

長期來看,外資持續流入是大趨勢,A股的基本面和開放進程是主要影響因素,但短期角度上,外資的動向與基本面關聯不大,開放進程也不是主動配置型資金的決定性考量,重點更多地落在事件性、波動性因素上。


市場有風險,投資需謹慎。本內容表述僅供參考,不構成對任何人的投資建議。



或撥打理財熱線 400-080-5828

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